康辰應該早已意識到只靠單一的蘇靈打天下是有風險的，因此在此次募集的資金中，除了計劃投入5700萬元用于國家一類新藥尖吻蝮蛇血凝酶的新增生產(chǎn)線項目，本次過半募集的資金9.03億元將投向新藥研發(fā)。
7月8日，證監(jiān)會發(fā)布了《關于核準北京康辰藥業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票的批復》。8月6日，康辰首次公開發(fā)行股票發(fā)行安排及初步詢價公告發(fā)布，公告顯示，投資者可從8月14日開始進行網(wǎng)上和網(wǎng)線申購。
這意味著離康辰藥業(yè)正式登陸資本市場為期不遠。據(jù)康辰醫(yī)藥招股書顯示，康辰藥業(yè)是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的制藥企業(yè)。目前，康辰的在研產(chǎn)品包括針對腫瘤、血液領域的一系列創(chuàng)新藥、仿制藥等，其中“迪奧”處于III期臨床試驗階段，CX1003、金草片處于I期臨床試驗階段，CX1026、CX1409處于臨床前研究階段，地拉羅司、艾曲泊帕處于BE試驗階段。
其主要產(chǎn)品蘇靈是國內(nèi)血凝酶制劑市場中唯一的創(chuàng)新藥，核心專利將在2029年到期，在細分領域有較強的競爭優(yōu)勢，目前康辰也正致力于豐富蘇靈的產(chǎn)品規(guī)格和劑型等?？党绞状喂_發(fā)行的股票招股意向書中表示，未來一段時間內(nèi)預計蘇靈仍是康辰的收入、利潤來源。
2015-2017年，康辰藥業(yè)實現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為1.95億元、1.92億元、4.79億元。康辰藥業(yè)此次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4000萬股，計劃募集資金主要投向4個項目及補充流動資金,合計投入16.36億元。
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賣樓救藥
在康辰藥業(yè)成立最初的時候，作為一個名不見經(jīng)傳的年輕小公司，起手就敢于進行兩個一類新藥（蘇靈、迪奧）的研發(fā)，這對于當時整個醫(yī)藥行業(yè)都很罕見。創(chuàng)新藥研發(fā)有著“風險大、投入高、周期長”的特性，康辰藥業(yè)董事長王錫娟就發(fā)現(xiàn)，把錢投入到新藥研發(fā)中就像進了一個無底洞。
在2005年初的時候，因國家銀根收緊，當時蘇靈剛剛結束臨床III期，而迪奧正進入臨床 II 期，康辰遇到了前所未有的資金難題。這個時候，有公司表示愿意出高價來購買這兩款產(chǎn)品，但畢竟蘇靈和迪奧是康辰一手拉扯大的“孩子”，出于理性和感性都舍不得。
面對賣樓還是賣藥的選擇時，王錫娟選擇了賣樓救藥。于是，為了保證創(chuàng)新藥研發(fā)的正常進行，北京海淀區(qū)的昊海大廈以不到5000萬元的價格應急出售，而2011年該大廈的估值已經(jīng)是兩億元以上。
2016年10月，在中國醫(yī)藥企業(yè)家年會期間，E藥經(jīng)理人記者詢問康辰藥業(yè)董事長王錫娟：“后悔嗎？”王錫娟答得并不猶豫：不后悔！如果沒有當時的斷臂求生，康辰不會有現(xiàn)在的產(chǎn)品線，也不會有現(xiàn)在新藥的布局。
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蘇靈的挑戰(zhàn)
康辰藥業(yè)創(chuàng)立伊始，就制定了企業(yè)發(fā)展“433”戰(zhàn)略，即“用4年時間培育產(chǎn)品資源，用3年時間與資本市場有效對接，再用3年時間打造企業(yè)品牌。”但實際情況是，僅培育產(chǎn)品資源的第一個階段就用了整整10年。直到2011年，根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展情況，康辰將“433”的十年規(guī)劃適時調(diào)整為“1010”規(guī)劃，即“用10年時間培育醫(yī)藥優(yōu)勢資源，用10年時間與資本市場進行有效對接”，進而打造產(chǎn)品和企業(yè)品牌。
如今已是康辰的第二個十年發(fā)展戰(zhàn)略，在近日發(fā)布的招股書中，康辰藥業(yè)提示產(chǎn)品集中度較高的風險稱，未來一段時間內(nèi)預計蘇靈仍是公司的主要收入、利潤來源，若蘇靈的細分市場競爭加劇或市場環(huán)境發(fā)生重大變化，將對公司未來的盈利能力產(chǎn)生不利影響。
可見，康辰應該早已意識到只靠單一的蘇靈打天下是有風險的，因此在此次募集的資金中，除了計劃投入5700萬元用于國家一類新藥尖吻蝮蛇血凝酶的新增生產(chǎn)線項目，本次過半募集的資金9.03億元將投向新藥研發(fā)。
蘇靈是國內(nèi)血凝酶類止血藥細分領域唯一的國家一類新藥，該產(chǎn)品上市三年后銷售額即躍居國內(nèi)血凝酶制劑市場第一位。
蘇靈在市場上的成績離不開其成功的“聯(lián)盟營銷模式”。早在2009年，就有咨詢公司給康辰建議“蘇靈必須找到兼具代理模式和自營模式兩者優(yōu)點的創(chuàng)新模式，才能在市場上獲得成功。”
康辰設計的“聯(lián)盟營銷模式”有以下幾個特征：1、康辰?jīng)]有自營團隊資源，合作伙伴必須有；2、康辰與聯(lián)盟伙伴分工必須明確界定，避免交叉、扯皮；3、聯(lián)盟雙方必須為蘇靈產(chǎn)品構建明確的組織架構與管理流程；4、聯(lián)盟雙方必須有詳盡的聯(lián)盟約定。
2009年4月，該營銷模式一經(jīng)推出，在鄭州藥交會蘇靈產(chǎn)品的推介會上，就立刻得到了熱烈回應。第一天的推介會康辰就洽談了300多家候選公司。目前，蘇靈已經(jīng)覆蓋全國所有省市，每個省份都有蘇靈產(chǎn)品的聯(lián)盟商存在。
康辰的聯(lián)盟營銷模式中“融——幫、導、促”為模式落地提供了行動支持。所謂“融——幫、導、促”就是康辰在銷售和學術兩條線上，對聯(lián)盟商提供服務與幫助。當遇到學術能力不足的聯(lián)盟商，康辰就會派學術經(jīng)理去輔導；當遇到聯(lián)盟商打不開市場的情況時，康辰就會要求銷售經(jīng)理去幫忙分析、提供解決方案直到銷量大幅提升。
2015年，蘇靈占據(jù)了止血藥市場 60.22%的市場份額。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，截止2018年6月30日，康辰藥業(yè)實現(xiàn)營收4.88億元，較去年同期增長了90.42%，實現(xiàn)凈利潤為1.17億元，較去年同期下降74.76%。
康辰2018年1-6 月營業(yè)利潤、歸屬于母公司所有者凈利潤較上年同期下降幅度較多，主要原因系2017 年3 月，公司向國藥股份轉(zhuǎn)讓國藥康辰49%股權，產(chǎn)生投資收益3.52億元，扣除所得稅后對其凈利潤影響金額為2.86億元。
根據(jù)康辰預測，其2018年將會實現(xiàn)營收約8.55億元~8.61億元，較2017年增長44.77%~45.79%；凈利潤為2.96億元~3.02億元，較上年同期下降45.77%~46.85%。
原標題：康辰藥業(yè)8月14日申購，擬募資超16億元！
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