近日，跨國藥企相繼公布了2020年Q1業(yè)績。從中國區(qū)收入來看，一方面基于相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保目錄或通過審批，部分跨國藥企業(yè)績呈上升態(tài)勢；而另一邊，受4+7擴(kuò)圍、第二批全國集采影響，相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績短期內(nèi)下滑明顯。
中國醫(yī)保放量、審批助力，諾華、AZ、禮來業(yè)績增長明顯
諾華公布的2020年Q1里，銷售額同比增長13%，核心凈利潤同比增長34%。具體來看，由于Entresto（沙庫巴曲纈沙坦鈉片，商品名：諾欣妥）加入中國醫(yī)保目錄，展現(xiàn)了出很強(qiáng)的基層醫(yī)療吸收速度。該藥物今年一季度全球范圍內(nèi)銷售增長62%。
此外，其另一款藥物Cosentyx（司庫奇尤單抗，俗稱“蘇金單抗”）得益于該藥物在同類藥物中的優(yōu)勢，并且通過了中國的審批，2020年Q1同比增長19%。
得益于醫(yī)保放量、審批，與諾華相似的是，阿斯利康在中國區(qū)相關(guān)藥物業(yè)績也呈增長趨勢。
阿斯利康2020年Q1營業(yè)收入63.54億美元，同比增長16%。其中中國區(qū)收入14.16億美元，同比增長14%，占到阿斯利康全球總收入的22.29%。阿斯利康在中國區(qū)收入強(qiáng)勁增長，離不開其三代EGFR抑制劑Tagrisso（奧希替尼）進(jìn)入醫(yī)保目錄實現(xiàn)放量；Imfinzi在中國獲批上市，成為國內(nèi)首個獲批上市的PD-L1單抗。
另外值得關(guān)注的是，在去年的醫(yī)保談判中，禮來雖然沒有藥物入選，不過其通過合作研發(fā)的藥物卻有身影，其中一款便是與信達(dá)生物共同開發(fā)的創(chuàng)新PD-1抑制劑Tyvyt（信迪利單抗注射液，商品名達(dá)伯舒），Tyvyt是首個進(jìn)入我國醫(yī)保目錄的PD-1產(chǎn)品，基于該藥品第一季度銷量，禮來Q1業(yè)績也相應(yīng)有所增長。
受兩輪集采影響，賽諾菲、輝瑞、拜耳業(yè)績下滑
4+7試點(diǎn)中，原研藥企多持觀望態(tài)度并未大面積參戰(zhàn)，首批25個集采品種里，僅有阿斯利康、百時美施貴兩家原研企業(yè)入圍。4+7擴(kuò)圍后，跨國原研藥企開始參戰(zhàn)，包括上述兩家，賽諾菲、默沙東、禮來等相關(guān)產(chǎn)品給出的報價與全國最低價比較，最高降幅達(dá)到80%以上，最終入圍獲得相應(yīng)的市場。
4+7擴(kuò)圍于去年開標(biāo)，12月份各地區(qū)陸續(xù)落地執(zhí)行，2020年Q1是4+7擴(kuò)圍執(zhí)行后的第一個季度。此外，第二批全國集采也在今年1月份開標(biāo)。受兩輪集采交替影響，部分跨國藥企相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績短期內(nèi)下滑明顯。
輝瑞Q1業(yè)績顯示，中國區(qū)收入同比下降41%，主要受帶量采購在全國范圍內(nèi)的推廣導(dǎo)致立普妥、絡(luò)活喜等藥物收入下滑。
在4+7、4+7擴(kuò)圍中，輝瑞上述兩款藥物都未入選，輝瑞在中國區(qū)的業(yè)績深受其影響，為了止損，去年輝瑞籌劃將自己的非專利藥物包括立普妥、絡(luò)活喜等剝離，跟邁蘭合并。
賽諾菲2020年Q1財報顯示，受氯吡格雷及厄貝沙坦、厄貝沙坦氫氯噻嗪等專利過期產(chǎn)品大幅降價進(jìn)入帶量采購影響，第一季度賽諾菲中國整體收入為6.8億歐元，下滑14.4%。
其中氯吡格雷在Q1收入1.18億歐元，厄貝沙坦/厄貝沙坦氫氯噻嗪收入0.68億元，分別下滑53.5%和32.7%。并且，雖然賽諾菲的格列美脲沒有參與第二輪集采報價，但在低價沖擊下，第一季度中國收入0.33億歐元，下滑13.2%。
另一方面，在第二批全國集采中，拜耳阿卡波糖（商品名：拜唐蘋）以超低價獲得集采資格，從而受到業(yè)界廣泛關(guān)注，在2020年Q1業(yè)績里，拜耳一季度中國區(qū)制藥業(yè)務(wù)收入下降，拜耳給出的解釋是由于市場預(yù)期拜唐蘋和拜復(fù)樂的批量采購價格將于4月1日起降低，從而導(dǎo)致一季度需求延期。
可以看到，受集采影響，部分跨國藥企在中國區(qū)的業(yè)績短期內(nèi)下滑明顯。
醫(yī)保、集采等政策下，跨國藥企已著手改變策略
國家醫(yī)保局開啟藥品帶量采購旨在擠壓虛高藥價，實現(xiàn)國產(chǎn)仿制藥替代原研，將原研藥尤其是過期原研藥從超國民待遇拉下神臺。目前來看，這種趨勢正日益顯現(xiàn)。行業(yè)分析者表示，在帶量采購之下，跨國藥企存量產(chǎn)品抗集采降價能力弱，仍需要通過創(chuàng)新產(chǎn)品拉動增長。而被納入優(yōu)先審批，以及進(jìn)入醫(yī)保目錄或是方向之一。
除了國家醫(yī)保局牽頭的全國集采，目前各地方響應(yīng)醫(yī)保改革政策也開始進(jìn)行省級集采，例如湖南進(jìn)行的抗菌藥專項采購，福建省對未過評藥品開展集采，值得關(guān)注的是，地方集采中都鮮有跨國藥企身影。行業(yè)人士指出，盡管一些地方集采采取價格保密措施，但是一旦集采落地執(zhí)行，其價格也會隨之公布，低價容易打破其原有的全國價格體系，這也是跨國藥企不愿意入局的原因之一。
在帶量采購、醫(yī)保目錄調(diào)整等政策下，近期，跨國藥企在中國區(qū)也開始作出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整。
據(jù)媒體透露，諾華宣布將中國作為前三大市場之一，其上海研發(fā)中心運(yùn)營重點(diǎn)轉(zhuǎn)向擴(kuò)大早期臨床開發(fā)以及后期臨床試驗的規(guī)模和領(lǐng)域上。另外，諾華中國宣布成立基礎(chǔ)疾病事業(yè)部，劍指慢病領(lǐng)域；日前，阿斯利康宣布進(jìn)軍縣級腫瘤市場，成立了縣腫瘤團(tuán)隊推廣腫瘤產(chǎn)品，包括被帶量采購的吉非替尼（易瑞沙）、還有新上市的PD-L1（Imfinzi）。并且阿斯利康的轉(zhuǎn)崗計劃也被曝光，該計劃顯示Q2將面向縣域市場開放更多崗位機(jī)會。
當(dāng)前許多跨國藥企表示看好中國醫(yī)藥市場的潛力，未來將持續(xù)加碼布局中國區(qū)市場。并且，當(dāng)前全球醫(yī)藥市場正在發(fā)生改變，研究機(jī)構(gòu)預(yù)測2020年中國有望成為僅次于美國的全球第二大藥品市場。
值得關(guān)注的是，依據(jù)已披露的MNC全球營收，有關(guān)機(jī)構(gòu)初步統(tǒng)計，同比去年排位，羅氏以156.28億美元營收登上王座，成功取代輝瑞，輝瑞則跌出前3排在第4（營收120.28億美元），諾華以122.83億美元營收擠進(jìn)前2（去年排第3），默沙東位列第3（營收120.57億美元）。伴隨巨頭們在中國市場的布局，未來全球營收排名還將發(fā)生哪些變化？拭目以待。
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