記者 |原祎鳴
編輯 |許悅
2020年12月29日，河北常山生化藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“常山藥業(yè)”）發(fā)布公告稱：“收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)河北監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱為“河北證監(jiān)局”）下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱為《決定書(shū)》），累計(jì)處罰120萬(wàn)元。”
事情始于2018年5月，常山藥業(yè)發(fā)布了一條公告稱其一家全資子公司獲得了江蘇食藥監(jiān)部門(mén)頒發(fā)的《藥品GMP證書(shū)》，該證書(shū)認(rèn)證了生產(chǎn)品種為枸櫞酸西地那非片劑，有效期至2023年5月13日。枸櫞酸西地那非片劑，其實(shí)就是萬(wàn)艾可，也就俗稱的“偉哥”。
但該公告引起河北證監(jiān)局關(guān)注的點(diǎn)為，其文中稱“據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)ED（注：勃起功能障礙，又稱陽(yáng)痿）患者人數(shù)約1.4億人，假設(shè)其中有30%接受治療，人數(shù)將達(dá)4200萬(wàn)人，假設(shè)接受治療的ED患者每年都能多次使用藥物，未來(lái)中國(guó)潛在的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到百億元級(jí)別，市場(chǎng)空間廣闊”。
根據(jù)2016年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)男性人口基數(shù)約為7.08億，按照常山藥業(yè)的說(shuō)法來(lái)推算，在不排除未成年男性的情況下，每5名男性中，就有一名陽(yáng)痿患者。公告公布后的短短兩天，常山藥業(yè)的股價(jià)連續(xù)兩日大漲，漲幅超過(guò)20%。
盡管常山藥業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)到，該數(shù)字不存在故意夸大事實(shí)，該數(shù)字的主要來(lái)源為國(guó)信證券2014年5月底發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告，公司證券部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)檢索取得并節(jié)選了其關(guān)于枸櫞酸西地那非市場(chǎng)空間的描述。
但這也側(cè)面認(rèn)證了常山藥業(yè)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)渠道檢索到證券公司研究報(bào)告后，選擇性引用部分?jǐn)?shù)據(jù)，未注明數(shù)據(jù)來(lái)源及充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，存在不準(zhǔn)確、不完整的情形，致使或可能致使投資者對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷，足以對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。
因此，常山藥業(yè)還是在七天后后收到了河北證監(jiān)局的《行政處罰事先告知書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱為《告知書(shū)》）：
自此，常山藥業(yè)的股票也開(kāi)始迅速下跌，自公告的24個(gè)交易日之后，股價(jià)已下跌41%。
收到《告知書(shū)》后，常山藥業(yè)開(kāi)始了與河北證監(jiān)局的“拉鋸戰(zhàn)”?！稕Q定書(shū)》公布了常山藥業(yè)提出陳述、申辯意見(jiàn)并要求聽(tīng)證的過(guò)程。
常山藥業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理高樹(shù)華，及常山藥業(yè)副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)吳志平提出了五點(diǎn)申辯意見(jiàn)：
常山藥業(yè)的申辯可以總結(jié)為一句：我不覺(jué)得我做錯(cuò)了，而且就算我錯(cuò)了，你罰的也太狠了。
但河北證監(jiān)局并沒(méi)有“買(mǎi)賬”?！稕Q定書(shū)》公布到：
1. “國(guó)內(nèi)ED患者人數(shù)約1.4億人”已構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述。
2. 公告所披露的內(nèi)容符合“重大性”標(biāo)準(zhǔn)。
3. 當(dāng)事人在履職過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)。
4. 當(dāng)事人，不應(yīng)從輕、減輕或不予處罰。
因此，河北證監(jiān)局規(guī)定，依舊按照此前的《行政處罰事先告知書(shū)》中的處罰決定：
一、對(duì)常山藥業(yè)給予警告，并處以60萬(wàn)元的罰款。
二、對(duì)高樹(shù)華給予警告，并處以30萬(wàn)元的罰款。
三、對(duì)吳志平給予警告，并處以30萬(wàn)元的罰款。
處罰依據(jù)為：依據(jù)2005年《證券法》第六十三條，構(gòu)成信息披露違法行為。常山藥業(yè)直接對(duì)第三方的研究數(shù)據(jù)進(jìn)行部分援引，沒(méi)有披露信息來(lái)源及充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使信息處于不準(zhǔn)確、不完整的狀態(tài)，致使或者可能致使投資者對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷。
另根據(jù)《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》（證監(jiān)會(huì)公告〔2011〕11號(hào)）第九條，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為誤導(dǎo)性陳述。
對(duì)于高樹(shù)華、吳志平的處罰則是根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第40號(hào)）第五十八條第二款，高樹(shù)華是直接負(fù)責(zé)的主管人員，吳志平是其他直接責(zé)任人員。
河北證監(jiān)局還表示，信息披露制度是證券市場(chǎng)的根基，是上市公司與投資者全面溝通的橋梁，保證信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整是上市公司的法定義務(wù)。
最后，河北證監(jiān)局表示，當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。
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