SPAC上市熱潮正當(dāng)時！生物技術(shù)領(lǐng)域玩家成績?nèi)绾危?/h1>

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作者：范東東  來源：新浪醫(yī)藥新聞

  2021-09-09

在新冠肺炎大流行之前和早期，特殊目的收購公司（SPAC）如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，似乎忽然之間，幾乎每筆生物技術(shù)領(lǐng)域交易都涉及SPAC協(xié)議。為此，本文匯總了2020年和2021年生物技術(shù)領(lǐng)域10個規(guī)模最大的SPAC上市融資。

       在新冠肺炎大流行之前和早期，特殊目的收購公司（SPAC）如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，似乎忽然之間，幾乎每筆生物技術(shù)領(lǐng)域交易都涉及SPAC協(xié)議。為此，本文匯總了2020年和2021年生物技術(shù)領(lǐng)域10個規(guī)模最 大的SPAC上市融資。

       1、RoivantSciences

       SPAC公司：Montes Archimedes

       收購目標(biāo)：Roivant Sciences

       IPO籌資總額：2.88億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：50億美元

       Roivant于2019年12月剝離了五家公司資產(chǎn)，包括Myovant、Urovant、Enzyvant、Altavant和Spirovant。目前，Roivant尚未有藥物資產(chǎn)獲得FDA的批準(zhǔn)，但該公司表示FDA于今年8月12日接受了Tapinarof申請治療斑塊狀銀屑病的監(jiān)管文件。目前，Roivant希望能夠在本季度以“ROIV”的名義登陸納斯達(dá)克。在Patient Square Capital的贊助下，Montes以4.11億美元完成了對Roivant的收購，跟投公司包括Fidelity Management、Soft Bank的SB Management和RTW Investments等，金額共計2億美元。在從SPAC交易中獲得6.11億美元的收益后，Roivant的現(xiàn)金總額預(yù)計將達(dá)到23億美元，資金將用于研發(fā)。

       2、Celularity

       SPAC公司：GX Acquisition

       收購目標(biāo)：Celularity

       IPO籌資總額：2.88億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：12.9億美元

       Celularity最初從新基（Celgene）分拆出來，后來通過傳統(tǒng)的制藥收購?fù)緩奖患{入了百時美施貴寶（BMS）。該公司的高管和董事會成員十分亮眼，其中包括前FDA專員AndrewVonEschenbach以及前任蘋果公司首席執(zhí)行官JohnSculley。這家臨床階段的生物技術(shù)公司發(fā)展十分迅速，在兩年內(nèi)就與GX Acquisition簽署了SPAC協(xié)議，該協(xié)議由Trimaran Capital Partners主導(dǎo)。截至7月19日，GX Acquisition和Celularity的股東通過這筆交易向該公司注資約3.72億美元，目前這家新澤西生物技術(shù)公司已經(jīng)成功上市。日前摩根士丹利（Morgan Stanley）維持了Cerevel股票評級為增持，最新目標(biāo)價為39美元。Cerevel于8月11日發(fā)布了2021年中報，公司截至2021年6月30日，凈利潤-1.04億美元，基本每股收益-0.82美元。

       3、Pardes Biosciences

       SPAC公司：FS DevelopmentCorp.II

       收購目標(biāo)：Pardes Biosciences

       IPO籌資總額：1.75億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：3.39億美元

       Pardes Biosciences希望能夠成功研發(fā)治療COVID-19的藥物，該公司也因此獲得了FS Development的支持。其第二家SPAC公司在2月的首次公開募股中籌集了1.75億美元，兩家公司于6月簽署了一項協(xié)議，在COVID-19藥物Veklury制造商吉利德的一些財務(wù)支持下向Pardes注資約2.76億美元，但Pardes還不能在10月之前以“PRDS”的名義在納斯達(dá)克交易。Pardes的主要候選產(chǎn)品是一種口服抗病毒  藥，旨在通過抑制病毒的一種必需蛋白質(zhì)來治療和預(yù)防SARS-CoV-2感染。該公司在SPAC披露時表示，該療法預(yù)計將在今年晚些時候進入臨床。根據(jù)聯(lián)邦臨床試驗數(shù)據(jù)庫，第一階段試驗將招募110名參與者，預(yù)計將于8月16日開始，并于11月30日完成。但從全球客觀環(huán)境來看，小規(guī)模的公司可能很難在COVID-19**和藥物研發(fā)方面取得成功。

       4、Ensysce Biosciences

       SPAC公司：Leisure Acquisition

       收購目標(biāo)：Ensysce Biosciences

       首次公開募股籌資總額：2億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：2.07億美元

       2020年美國阿 片類藥物濫用導(dǎo)致69710人受困之后，Ensysce Biosciences一直致力于推出可防止濫用和過量服用的阿 片類藥物。收拾抗阿 片類藥物制造商普渡制藥和強生等留下的殘局將是一項艱巨的任務(wù)，因此也吸引了Leisure Acquisition的投資。該公司2017年12月的首次公開募股（IPO）中籌集了2億美元后，Leisure在隨后的2021年2月與Ensysce達(dá)成協(xié)議，交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值為2.07億美元。這家生物技術(shù)公司于今年7月2日開始在納斯達(dá)克上市交易，該公司預(yù)期的目標(biāo)是在2024年推出預(yù)防濫用藥物以及在2025年發(fā)布過量預(yù)防藥物。

       5、eFFECTOR Therapeutics

       SPAC公司：LocustWalk

       收購目標(biāo)：eFFECTOR Therapeutics

       首次公開募股籌資總額：1.8億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：4.19億美元

       eFFECTOR Therapeutics在邁向納斯達(dá)克的路上，找到了Locust Walk作為合作伙伴。這家癌癥生物技術(shù)公司也在研發(fā)COVID-19抗病毒 藥物，并獲得了約2.35億美元的投資用于研發(fā)選擇性翻譯調(diào)節(jié)抑制劑或STRIs，輝瑞風(fēng)險投資公司進行了跟投。作為2020年1月biobucks合作協(xié)議的一部分，輝瑞此前已經(jīng)向eFFECTOR支付了1500萬美元，并可能再支付額外的4.92億美元共同開發(fā)真核生物起始因子4E（eIF4E）的小分子抑制劑。eIF4E是一種帽結(jié)合蛋白，可以特異性地識別mRNA的5'端的帽子結(jié)構(gòu)，它在真核翻譯的起始過程中發(fā)揮重要作用。

       6、Tango Therapeutics

       SPAC公司：BCTG AcquisitionCorp.

       收購目標(biāo)：Tango Therapeutics

       IPO籌資總額：1.721億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：3.97億美元

       BCTG AcquisitionCorp.和Tango Therapeutics在今年4月份合作時共籌集了3.53億美元的資金，先導(dǎo)研發(fā)計劃為TNG908。Tango于2018年與吉利德簽署了一項合作伙伴關(guān)系，預(yù)付金額為5000萬美元，外加超過10億美元的臨床前費用以及開發(fā)、監(jiān)管和商業(yè)里程碑付款，用于最多5個免疫腫瘤學(xué)目標(biāo)的研發(fā)。這一切顯然引起了BCTG AcquisitionCorp.的注意，該公司在Boxer Capital,LLC贊助下，通過IPO融資籌集了1.721億美元。BCTG于2020年9月首次公開募股后，在今年4月啟動了SPAC交易，交易于8月10日結(jié)束?？鄢灰壮杀竞?，該生物技術(shù)公司的總現(xiàn)金約為5.15億美元，該交易籌集了約3.42億美元的總收益，Evercore預(yù)計合并后的公司價值3.97億美元。

       7、Cerevel Therapeutics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.II

       收購目標(biāo)：Cerevel Therapeutics

       首次公開募股籌資總額：1.5億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：8.47億美元

       Cerevel現(xiàn)在的資產(chǎn)管道包括3期帕金森病治療藥物tavapadon，多項試驗的數(shù)據(jù)也將于2023年上半年公布。Cerevel從未計劃通過SPAC上市，但在Perceptive Advisors參與B輪投資后，SPAC的可能性便打開了。此外，該公司還在研發(fā)針對焦慮和癲癇第一階段療法darigabat，以及針對癡呆相關(guān)的冷漠和物質(zhì)使用障礙的療法。最近，由于CVL-231在1b期試驗中降低了**分裂癥癥狀的嚴(yán)重程度，Cerevel的股票翻了一番。

       8、Nuvation Bio

       SPAC公司：PanaceaAcquisitionCorp.

       收購目標(biāo)：NuvationBio

       首次公開募股籌資總額：1.49億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：13.2億美元

       Nuvation Bio與Panacea AcquisitionCorp.進行的SPAC合并，從買方的信托賬戶和私人融資中帶來6.46億美元的資金，為這家公司帶來了巨大的資金支持。Panacea由EcoR1 Capital,LLC贊助，并在IPO時籌集了1.49億美元?？偛课挥谂f金山的Nuvation主要開發(fā)針對未滿足的腫瘤學(xué)需求的療法。該公司擁有六項處于不同早期發(fā)展階段的資產(chǎn)，所有資產(chǎn)都針對一種難以治療的癌癥。根據(jù)Evercore數(shù)據(jù)顯示，與Nuvation合并后，這些公司的價值預(yù)計可達(dá)到13.2億美元，市值為21.8億美元，這筆資金將用于研發(fā)支持和推進生物技術(shù)的腫瘤學(xué)項目。

       9、Immatics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.

       收購目標(biāo)：Immatics

       首次公開募股融資總額：1.43億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：3.15億美元

       最初Arya Sciences Acquisition Corp.于2020年3月收購了Immatics，該公司因此收獲了將近1.48億美元現(xiàn)金。Arya在IPO融資時籌集了1.43億美元，與Immatics合并后該公司的市值達(dá)到3.15億美元。Arya此次SPAC交易得到了Perceptive Advisors,LLC贊助。Immatics擁有約11項研發(fā)資產(chǎn)，其中一項尚未公開的雙特異性靶標(biāo)與安進達(dá)成的10億美元交易有關(guān)。此外，Immatics還與百時美施貴寶、葛蘭素史克和Genmab簽訂了協(xié)議。Immatics目前由首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人HarpreetSingh博士領(lǐng)導(dǎo)。今年三月，SVB Leerink宣布維持Immatics的股價評級為跑贏大盤，目標(biāo)價為26美元。

       10、Gemini Therapeutics

       SPAC公司：FS Development Corp.

       收購目標(biāo)：Gemini Therapeutics

       首次公開募股籌資總額：1.25億美元

       交易完成時的預(yù)期企業(yè)價值：2.66億美元

       FS此次SPAC交易由Foresite Capital FundV贊助，這家擁有10年歷史的公司在2月份籌集了9.69億美元。根據(jù)Evercore的數(shù)據(jù)，此次Gemini的SPAC交易在IPO時籌集了1.25億美元，該交易于2020年10月對外宣布。Gemini的研發(fā)領(lǐng)域主要包括黃斑變性（AMD），目前正在針對40%補體因子H基因發(fā)生變異的AMD患者開發(fā)GEM103。該公司還在開發(fā)其他幾種針對AMD的療法，其中包括兩種均處于臨床前階段的基因療法。Gemini在本月早些時候的第二季度收益報告中稱，2a階段試驗結(jié)果支持了GEM103具有生物活性的說法。Gemini已完成另一項AMD試驗的注冊招募，為了將該療法用做抗血管內(nèi)皮生長因子療法的附加療法，評估其減緩損傷和視力喪失的效果。

       與此同時，數(shù)十家SPAC公司尚未決定最終的收購目標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計，目前已宣布但尚未執(zhí)行SPAC收購的21家公司已籌集了約52億美元的資金。根據(jù)Evercore的數(shù)據(jù)，截至7月中旬，傳統(tǒng)渠道的IPO籌集資金總額達(dá)到了90億美元。不過也有分析師指出，隨著SPAC市場的興起，投資者的熱情似乎也在降溫，逐漸變得理性。

       參考來源：SPAC Attack: The 10 biggest in biotech

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