制藥行業(yè)的內幕交易并不新鮮。重大的利好或者利空消息，例如成功或者失敗的臨床試驗結果、FDA批準或者拒絕新藥申請、重大的交易都會對公司的股票產生巨大影響。這種波動性增加了公司內部人士在市場變動公告之前交易或泄露重大非公開信息的風險。近年來，美國證券交易委員會(SEC)和司法部一直在打擊這種基于重大非公開信息的股票和期權的交易行為。
最近美國證券交易委員會又成功破獲一起發(fā)生于2017至2019年的醫(yī)藥行業(yè)股票及期權的內幕交易案件，涉及金額超過400萬美元。這是其在過去兩個月內公布的第二個制藥行業(yè)的內幕交易計劃。在2021年8月17日，監(jiān)管機構指控一名前Medivation高管Matthew Panuwat在輝瑞收購該生物技術公司之前從事非法內幕交易行為，其從中獲利超過10萬美元。
2021年9月17日一名來自于仿制藥巨頭邁蘭的IT高管承認自己根據公司另外一名高級經理的建議，對于邁蘭的股票和期權進行了內幕交易。這名高管是邁蘭的前全球運營信息技術副總裁，他與公司的一名高級經理“合作”，在邁蘭有關FDA新藥批準，營收報表和此前與輝瑞仿制藥子公司Upjohn合并公告發(fā)布之前交易了期權，隨后兩人分享了所獲得的利潤。根據美國司法部門披露，這些發(fā)生于2017年9月至2019年7月的非法交易，為兩人帶來了豐厚的利潤并避免了本來有可能發(fā)生的大額虧損，總計獲利超過400萬美元。
這名高管名叫Dayakar Mallu，現年51歲，因為非法內幕交易而面臨高達25年監(jiān)禁，因稅收方面的罪行面臨高達3年監(jiān)禁。最后的判定將在明年1月份審理公布。
Mallu于2011年開始在邁蘭任職，并在2014年10月時認識了這名給他透露信息的高級經理。在2014至2016年間，兩個人建立了非常親密的朋友關系。兩人經常見面和電話討論各種問題，并且在工作以外的時間里互動和一起參加家庭聚會。雖然Mallu于2017年3月離開了邁蘭，但他繼續(xù)與這名高級經理保持著密切的聯系。
2017年9月29日，在邁蘭宣布其Copaxone仿制藥將獲得FDA批準之前，該名高級經理向Mallu透露了消息。因為這是多發(fā)性硬化癥藥物的第一個仿制藥，任何理性的投資者都可以得出這對公司的股價很重要的結論。Mallu當天就購買了價值近80萬美元的看漲期權。幾天后的10月3日，邁蘭果然宣布了FDA批準此藥，導致其股價單日上漲16.2%，Mallu的期權價值馬上增加了近70萬美元。
隨后兩人又在其他三個重要信息發(fā)布之前如法炮制。
2019年1月29日，該高級經理發(fā)現邁蘭將宣布FDA批準 了其對Advair Diskus的仿制藥，這將是治療哮喘藥物的第一個仿制藥獲批。有了內部消息之后，Mallu購買了價值約4萬美元的看漲期權。在第二天邁蘭宣布FDA的批準之后，這些看漲期權的價值增加到超過 了8400美元。
在這之后，此名高級經理發(fā)現邁蘭的2018年財務業(yè)績將低于華爾街的預期。于是，在2019年2月26日，有了這個消息加持的Mallu花費了近93萬美元購買了邁蘭的看跌期權，并賣出了價值超過300萬美元的看漲期權。然后他用銷售所得來購買更多的看跌期權合約。當邁蘭在當天收盤后公布財務業(yè)績時，Mallu最終避免了本來因購買了看漲期權而應遭受的超過 700萬美元的損失，并看到他的看跌期權價值飆升至超過420萬美元。
最后一次兩人進行內幕交易獲利實在2019年的7月。在邁蘭計劃與輝瑞旗下專利到期品牌和仿制藥業(yè)務部門Upjohn合并之前，這名高級經理在宣布這個重大新聞之前向Mallu透露了消息。這位未透露姓名的高級經理因為參與了邁蘭與輝瑞交易相關的整合規(guī)劃和盡職調查而得知兩方合并的消息。Mallu接到內線報告之后，在 2019年7月18日至7月23日期間購買了超過840萬美元的看漲期權。7月29日邁蘭和Upjohn合并新聞一發(fā)布，Mallu的期權合同價值增加了220萬美元。
參考來源：
1.SEC charges former Medivation exec with insider trading prior to Pfizer acquisition
2.Ex-Mylan employee pleads guilty to insider trading, illegally dealing on FDA approvals, earnings and Upjohn merger
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