改良產(chǎn)業(yè)分布，大企業(yè)要有先見。
新冠疫情至今，已經(jīng)將近五個(gè)月，疫情對(duì)于醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的影響遠(yuǎn)超我們的想象。同樣是醫(yī)療股票，有的漲幅高達(dá)176%，有的卻跌幅46%。其中不乏我們長(zhǎng)期看好的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：中信建投證券研究發(fā)展部
其中英科醫(yī)療176%的漲幅著實(shí)讓人驚嘆，從2019年的平靜到2020年一月份疫情發(fā)生后的暴漲，足見大眾及投資機(jī)構(gòu)對(duì)于醫(yī)療健康的重視。
圖源：同花順
英科醫(yī)療可以說是本次疫情中的佼佼者，從百度百科獲知，其經(jīng)營范圍包括"一次性PVC手套與丁 腈手套、防護(hù)服等，廣泛應(yīng)用于醫(yī)療檢查、醫(yī)療護(hù)理、實(shí)驗(yàn)室電子產(chǎn)品加工、餐飲服務(wù)和家庭勞作等領(lǐng)域。"無論手套還是防護(hù)服，都是新冠肺炎對(duì)抗中的硬通貨。在檢驗(yàn)過程中的作用不比口罩小，且一次性耗材的屬性使得需求量必定大增。而且類似戰(zhàn)略儲(chǔ)備性質(zhì)的備貨行為，會(huì)保證企業(yè)無需為市場(chǎng)擔(dān)憂。
當(dāng)然，延安必康則沒有這么幸運(yùn)。被質(zhì)疑為了挽救頹勢(shì)，不惜蹭疫情熱點(diǎn)。在跌幅之下，甚至已經(jīng)有股民直接發(fā)起索賠。
其實(shí)在疫情發(fā)生后，延安必康還是有過暴起的，但很快跌落，中間小幅上揚(yáng)未能挽救跌落態(tài)勢(shì)。
圖源：同花順
當(dāng)然，跌幅并不意味著企業(yè)已經(jīng)完全不被看好。以東陽光為例，是家能靠一個(gè)產(chǎn)品就可以獨(dú)大的企業(yè)。其生產(chǎn)的奧司他韋產(chǎn)品，在國內(nèi)對(duì)抗流感的市場(chǎng)份額中占比大。但疫情中為了防止疑似人群流動(dòng)的政策，或許對(duì)產(chǎn)品銷售造成了不良影響。當(dāng)然，東阿阿膠的股價(jià)下滑，有著其他方面的原因，即使不發(fā)生疫情，也不好推斷股票走勢(shì)，在此不做分析。
在將來，大企業(yè)把產(chǎn)品分布優(yōu)化或許會(huì)成為抵抗不良事件的一個(gè)重要舉措。比如從單純的藥到器械，甚至有的企業(yè)因?yàn)樵缫焉孀愣鄠€(gè)領(lǐng)域，已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成績(jī)。以國藥控股為例，2019年的器械業(yè)務(wù)收入占比再次拉升，足見眼光獨(dú)到。
圖源：《國藥控股2019年度業(yè)績(jī)》
多點(diǎn)開花，避免過于依賴單一產(chǎn)品類型或運(yùn)營模式，是抵御突發(fā)事件，乃至政策變化的一個(gè)利器。甚至可以說，我們不能因?yàn)槟壳皾q幅大的行業(yè)多為醫(yī)療器械，就盲目的把醫(yī)療器械作為一個(gè)龍頭來爭(zhēng)搶。
像漲幅前十的企業(yè)，我們不能認(rèn)為它的就是一條必定成功的路子。因?yàn)橛锌赡苤皇?strong>疫情中押對(duì)了寶，當(dāng)然長(zhǎng)期從事一個(gè)領(lǐng)域，會(huì)給人一種專業(yè)感。這也是此類企業(yè)能夠被認(rèn)可的一個(gè)原因，像魚躍醫(yī)療，在我們老家不是醫(yī)療行業(yè)的人，都知道該品牌的血壓計(jì)，這是品牌不斷沉淀積累的結(jié)果。深耕一個(gè)領(lǐng)域保證利潤，同時(shí)鋪開多個(gè)方向來抵御風(fēng)險(xiǎn)，是個(gè)不變的趨勢(shì)。
很多企業(yè)，現(xiàn)在把目光集中到口罩上，畢竟口罩的消耗最大，但因此導(dǎo)致其他耗材的生產(chǎn)低迷，就不符合規(guī)律了。無論從長(zhǎng)期看，還是短期看，都無法避免風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期看，錯(cuò)過了常規(guī)耗材的低值的長(zhǎng)久獲利模式，短期看，一窩蜂的攻口罩，造成口罩原料上漲，設(shè)備上漲，甚至無法排除后期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力風(fēng)險(xiǎn)。
冷靜看待股票的短期浮沉，不要讓熱錢過多干擾自己的目光。只要產(chǎn)品具有剛性需求不變，必然有拉升的的時(shí)刻。
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